何国杰的发达国家的成熟经验的启示

老马识途这个故事的启发~

老马识途」的意思是老马年纪虽然老大。但它能找著出路，用来比喻很有
经验的人。这一篇夜章是在勉励我们多和日常生活接触，并且不要忽略这个宝贵
经 验。在你眼中或许认为＂经验″它是很渺小、不起眼，但是以后的日了还长
得很 呢！像管仲和隰朋都能注意平常生活中的一事一物，才能解决迷路和缺水
的问题 啊！假设管仲和隰朋没有日常生活的经验，那麼齐恒公以及大军不是要
坐困「他方」呢！
因此，这「经验」是需要累积的，而且加以应用在生活上。举来说：像电视
常播的「马盖先」，是大家很熟悉的，每当马盖先遭遇因难时，都运用他从课本
上所得知的知识，以及他的经验来解决因难，这就是一个例子。「老马识途」一
文给我的启示，我只有二句话可说：「平常的经验，要加以应用」。说来说去，
用说得很容易，用做的却很不易，说到这，该结束了，喔！且慢我还有一句话要
说，经验是靠你（你）自己去累积的！

老马识途

出处《韩非子。说林上》

管仲、隰(xi)朋从桓公伐孤竹，春往冬返，迷惑失道。管仲曰：“老 马之智可用也。”乃放老马而随之，遂得道。

释义 “途”路。老马认识道路。比喻有经验的人熟悉情况，能在某 个方面起指引的作用。

故事 公元前663年，齐桓公应燕国的要求，出兵攻打入侵燕国的 山戎，相国管仲和大夫隰朋随同前往。 齐军是春天出征的，到凯旋而归时已是冬天，草木变了样。大军 在崇山峻岭的一个山谷里转来转去，最后迷了路，再也找不到归路； 虽然派出多批探子去探路，但仍然弄不清楚该从哪里走出山谷。时 间一长，军队的给养发生困难。 情况非常危急，再不找到出路，大军就会困死在这里。管仲思索 了好久，有了一个设想：既然狗离家很远也能寻回家去，那么军中的 马尤其是老马，也会有认识路途的本领。于是他对齐桓公说：“大王， 我认为老马有认路的本领，可以利用它在前面领路，带引大军出山 谷。” 齐桓公同意试试看。管仲立即挑出几匹老马，解开缰绳，让它们 在大军的最前面自由行走。也真奇怪，这些老马都毫不犹豫地朝一 个方向行进。大军就紧跟着它们东走西走、最后终于走出山谷，找到 了回齐国的大路。

其三是风险投资发达国家的成熟经验的启示。2002年10月，何国杰作为“中国风险投资考察团”主要成员，应美国小企业投资公司协会（NASBIC）邀请，通过美国国务院国际教育与交流署的安排，在纽约、华盛顿、波士顿等地拜会了美国风险投资协会（NVCA）、美国小企业管理局（SBA）、哈佛大学和纽约大学的风险投资研究专家，并与近二十家美国风险投资公司和中介机构进行了交流。在美国期间共会见了58名风险投资界各类专家与学者，彼此介绍了美、中两国风险投资业的发展情况。之后，何国杰和复旦大学张陆洋博士等在《中国风险投资》杂志上精述了美国风险投资业的最新发展情况，以及美国政府对风险投资的扶持政策等，得到中国的政府部门和行业专家的高度重视。
何国杰等人在报告中指出：美国的风险投资业经过五十多年的发展，已成为一个成熟性的投资产业。风险投资业对经济发展的贡献度是衡量风险投资最有力的证明。通过考察可以清楚地看到了美国政府在促进风险投资业发展过程中的法规、政策与导向机制。在美国广泛采用有限合伙制管理各类的风险投资基金，主要是有限合伙制管理制度体现了它适应风险投资业本身高风险与高收益相对称的金融经济价值。在有限合伙制的风险投资基金管理层面上，划分资金管理人和辅助支持人员两个层次，从根本上确立了“基金出资人”和“基金管理人”的根本权责对称的问题。
上述观点对何国杰从事风险投资事业，以及领导风险投资机构的改革与发展有重要的指导意义。审时度势
何国杰从事风险投资五年来，面对国内风险投资先后受到亚洲金融危机风暴、纳斯达克市场泡沫挤破、美国新经济为代表的资本市场的深度调整等事件的影响，面对过去我国不少投资类公司管理失败的沉痛教训，始终坚持从国情出发，把促进广东省风险投资集团的经营管理和适应市场经济竞争的需要结合起来。
他从清理历史投资项目、加强投资项目管理入手，制定了项目投资指引，、实行富有创意的团队管理模式，有效地控制了投资项目的管理风险，在优化投资、强化公司管理和人才培训等方面取得了良好的效果。从2001年开始，何国杰把培养一支职业化的风险投资专家队伍，建立一整套符合中国国情的运作模式和内部治理结构，运作一批成功的风险投资个案，作为集团公司整体协调、滚动发展的战略目标。
2000年，何国杰在企业内部制定了“涉及企业投资、参股合作的业务指引”，从投资业务战略及目的、参股或重组企业的核心评估、确定预期的盈利模式和投资资金撤出途径及增值方式预期等方面，坚持价值投资、控制风险和提高效益。同时制定了投资比例、投资力度、投资方式、项目管理、团队组合和人才训练等一整套发展措施与原则，用于指导具体投资管理业务。公司还在内部建立了矩阵式的聘任机制（即按投资管理、财务金融、行政决策和行政辅助4个系列设置机构，只要是适合承担风险投资业务和管理能力的人，都能在这里找到适合自己的工作位置和个人发展定位），实施管理团队效绩激励机制等，用人才优势来创造公司的综合运作优势，通过综合运作优势来积聚风险投资经验和创造业绩品牌。
实践证明这一思路是成功的。近4年来，何国杰主持决策和参与管理了近30个风险投资项目，涉及投资超过4亿元人民币，投资项目总体管理运作良好，陆续产生收益，并扶持了众多的创新中小企业快速成长。集团本身也实现了较高速的发展，并取得了显著的经济效益。
与此同时，何国杰在国内外多种专业刊物上相继发表了一系列探讨性文章，涉及了风险投资管理机制、孵化期的风险投资、风险投资项目管理中的团队功能、中国当前各类风险投资运作机制、中外风险投资的政策措施比较、风险投资与创新企业发展关系、孵化器管理运作功能等多方面的课题。树立观念
何国杰从实践中体会到，风险投资最重要、最困难的步骤是对投资对象当前和未来的价值发现。此外，风险投资家还不可能要求被投资的小企业都是十分完美的，我们就是要在价值发现的基础上，帮助其在完善、发展的过程中获得效益。而在发掘投资对象的核心价值的工作中，最重要的就是确定如何对技术、产品、市场进行评估，对管理者进行评估。通过几年的实践，何国杰发现，对风险企业管理者的评估，即评估创业人员能否转化为合格的经营者，是投资项目是否成功的最重要的一环，人才是风险投资企业成功的决定因素。
何国杰认为风险投资家与创业者的结盟，就像体育俱乐部的教练去选运动员苗子并将他们培养成才一样。项目管理团队就好比是一群教练，需要不断改善训练方法，以使创新企业尽快成长，还要不断积累丰富的实践经验。项目经理要十分了解运作管理目标，精通相关的法律、法规，还应具有一定的行业和技术专长，通晓财务、金融知识，并经历过较长期风险投资业务的实际锻炼，或具有多种类型的企业管理经验。
何国杰看到，国内的风险投资项目经理大多是从金融、证券、企业和研究机构过来的，这些人真正系统接触和担当过企业高层管理的历史都不算长，因此导致有实践经验的风险投资从业人员严重缺乏。据此他认为，在中国，目前发展风险投资不是机遇问题，主要是进程和时间问题，而其中对风险投资成败影响最大的是人才问题。风险投资公司要建立起适合中国国情的激励和约束机制，充分发挥项目投资经理的积极性和创造力，使之具有归属感、成就感和使命感，加速培养出一支职业化的风险投资人才队伍。
在美国Milbridga Capital Management,LLC总裁、美国政府资助的小企业辅助基金执行委员会前主席Robert D. Stillman先生写给何国杰的一封邮件中，我们可以看到何国杰在完善公司的团队建设中所取得的成绩：
毫无疑问，您的公司树立了一个典范。人才永远是运作的核心，我们对您整合的团队的经验和素质印象非常深刻。您就像一位教练，带领着一支队伍，你们能够成为一家如此出色的企业，毫不为奇……”
作为中国风险投资的实践者，何国杰根据国际风险投资对小企业的扶持与促进作用，对风险投资机构所做的价值定位是：创新企业价值的发现者、企业创建的资助者、企业成长的参与者、企业管理的促进者、企业发展的实践者、企业成果的分享者。而他自己在风险投资的实践中正是努力这样去做的。找准突破口
何国杰认为，风险投资在中国十多年的发展过程，己充分证明风险投资对科技成果转化、科技创新产业的发展和催生一批创新型小企业起着巨大的推动作用，党的十六大报告中也指出要“发挥风险投资的作用”。风险投资的发展离不开风险基金管理人、政策扶持、创业环境、创业人才、技术成果、资本市场和税收优惠这七大配套因素。同时也需要造就一批成熟的风险投资家继续活跃在中国本土的舞台上。中国风险投资业要形成气候、环境配套和步入良性发展，最少还需走五至十年甚至更长的路程。
对于在实务操作层面上国内许多风险投资机构与国际通行的做法相去甚远的问题，何国杰认为，随着中国深化经济体制的改革、国有企业的改革、金融体制改革和投资体制改革，国内风险投资机构与国际通常的管理惯例会加快接轨进程，风险投资运作机制会由公司制管理向合伙人制管理过渡。这将促使政府转变管理职能，从管理企业运作转变为制定扶持风险投资和中小企业政策，以优惠的政策措施吸引更多民间资本参与风险投资，从而会使风险投资的管理、运作效益大幅度提高，支持中小企业成长的初始化和市场化力度也会增大。
何国杰还根据近年来对发达国家风险投资相关政策的认识与研究，分别在全国人大常委会教科文卫委员会科技室、国家科技部政策法规与体改司召开的“高科技产业风险投资研讨会”和“2004中国风险投资论坛”上提出加快发展中国风险投资的建议。其中有两条被何国杰称为将来可成为突破口的重要建议：一是为加快建立基于市场化运作的多元化风险投资体系，鼓励各类民间资本对新生小企业进行投资，建议国家研究立法及颁布“小企业投资法”，以解决风险投资的源头活水问题；二是为扶持小企业投资公司和风险投资机构的成长，建议参照发达国家行之有效的经验，由国家和地方政府拨出专款，委托一批“合资格”的风险投资机构进行管理，专注投资和扶持高成长性的新生小企业。

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