证券机构的结算系统是干什么用的？

证券登记结算系统和注册登记系统的区别 是什么~

一、什么是LOF基金

深交所的交易所交易基金LOF（ListedOpen-EndedFund），是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金，是根据中国的证券登记、结算、交易系统以及法律、税务等方面的现状，抓住ETF的特点设计的具中国特色的ETF。LOF也就是上市型开放式基金，发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。LOF提供的是一个交易平台，基金公司可以基于这一平台进行封闭式基金转开放、开放式基金上市交易等等，但是不具备指数期货的特性。

二、LOF基金的募集

LOF基金的募集分场内和场外两部分。场外募集的基金分额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；场内募集的基金分额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。

1、LOF的场外募集

与普通开放式基金的募集无异。投资者可以通过基金管理人或银行、证券公司等基金代销机构进行认购，应使用中国结算公司深圳开放式基金帐户。必须按照金额进行认购。中国结算公司开放式基金登记系统（TA系统）依据管理人给定的认购费率，按照如下公式计算投资者认购所得基金份额。

认购净金额=认购金额/1+认购费率

认购手续费=认购净金额ⅹ认购费率

认购份额=认购金额/基金份额面值

认购份额按四舍五入的原则保留到小数点后两位。认购期间的利息可以折合成基金份额，募集结束后统一记入基金帐户中。

2、LOF基金的场内募集

通过交易所场内募集基金份额，除要遵守一般开放式基金的募集规定外，基金管理人还需要向深圳证券交易所提出发售申请。在获得交易所的确认后，在基金募集期内每个交易日的交易时间，上市开放式基金均在深圳证券交易所挂牌发售。上市开放式基金募集期内，投资者可在深交所交易日，使用深圳证券账户通过具有基金代销业务资格的证券公司下属证券营业部（具体名单参见各基金管理人公告的《基金份额发售公告》）上网认购基金份额。不可撤单，可多次申报，每次申报的认购份额必须为1000份或1000份的整数倍，且不超过99,999,000份基金单位。

投资者必须按照份额进行认购。计算公式如下：交易所挂牌价格为基金的面值。

认购金额=挂牌价格ⅹ（1+证券公司佣金比例）ⅹ认购份额

证券公司佣金=挂牌价格ⅹ证券公司佣金比例ⅹ认购份额

认购净金额=挂牌价格ⅹ认购份额

三、LOF份额的申购、赎回

LOF基金的封闭期一般不超过3个月，开放日应为证券交易所的正常交易日。

LOF基金开放场内申购、赎回后，投资者可以在交易时间内通过有资格的深交所会员单位（具体名单见基金管理人公告）证券营业部进行申购、赎回申报。申购以金额申报，申报单位为一元人民币；赎回以份额申报，申报单位为单位基金份额。申购、赎回申报的数额限定遵循所申报基金的招募说明书的规定。申购、赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。

四、LOF基金的上市交易

基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金分额净值。基金上市后，投资者可在交易时间内通过各深交所各会员单位证券营业部买卖基金份额，以交易系统撮合价成交。

具体内容如下：

1、买入LOF申报数量应为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0。001元RMB。

2、深圳证券交易所对LOF交易实行价格跌涨幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。

3、投资者T日卖出基金份额后的资金T+1日即可到帐，而赎回资金至少T+2日。

五、交易费用

1）二级市场买卖费用（成交额3‰以内）与申购费用（申购金额1.5%左右）、赎回费用（赎回金额0.5%左右）存在差异，体现在两种方式的成交价格会有所差异,投资者可以根据当日市场行情、基金净值的变化及成本差异决定选择买卖或者申购、赎回两种不同方式。

基金发行过程中，交易所与结算公司不收取任何费用。券商只需按投资者认购总量乘以交易所挂牌价格（1元）向结算公司划付认购款。

2）券商可按照《基金招募说明书》中约定的认购费率设定佣金比率，券商收取的佣金收入可作为收益直接入账，无需再划付他人。例如，《南方积极配置证券投资基金招募说明书》中约定的认购费率为不高于1.3%，随认购金额增加而递减，其中，认购金额 < 100万元，认购费率为1.3%；100万≤认购金额 < 1000万，认购费率为1%；认购金额≥1000万，认购费率为0.5%。券商的佣金比率可照此设置，收取的佣金可直接归入经纪业务收入。

3）交易所根据基金二级市场成交金额的0.0975‰、0.04‰向券商收取经手费及代中国证监会收取证管规费。两项费用合计为基金成交金额的0.1375‰。交易所暂不收取场内申购赎回费用。

六、LOF基金份额的转托管

LOF的转托管业务包括两种类型：系统内的和跨系统的转托管。

系统内转托管是指投资者将托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构（场内到场内），或将托管在某某基金管理人或某代销机构的LOF份额转托管到某证券经营机构（场外到场内）。投资者将LOF份额从证券登记系统转入TA系统，自T+2日开始，投资者可以在转入方代销机构或基金管理人处申报赎回基金份额；投资者将LOF份额从TA系统转入证券登记系统，在T+2日，投资者可以通过转入方证券营业部申报在深圳证券交易所卖出或赎回基金份额。

1 投资者如何将托管在场外的基金份额转托管至场内？

在办理跨系统转托管之前，投资者须同基金份额拟转入的证券营业部取得联系，获知该证券营业部在深交所席位号码。在核实上述事项后，投资者可在正常交易日到转出方代销机构按要求办理跨系统转托管业务。投资者须填写转托管申请表，写明拟转入的证券营业部席位号码、深圳开放式基金账户号码、拟转出上市开放式基金代码和转托管数量，其中转托管数量应为整数份。

2投资者如何将托管在场内的基金份额转托管至场外？

在办理跨系统转托管之前，投资者须注意如下事项：

（1）确保拟转出基金份额的深圳证券账户已在基金管理人或其代销机构处注册深圳开放式基金账户。

（2）获知基金份额拟转入代销机构代码（6XXXXX）；并按照代销机构的要求办妥相关手续（账户注册或注册确认）以建立业务关系，确保拟转入的基金份额可被该代销机构接纳。

在核实上述事项后，投资者可在正常交易日持有效身份证明文件和深圳证券账户卡到转出方证券营业部办理跨系统转托管业务。投资者须填写转托管申请表，写明拟转入的代销机构代码（6XXXXX）、深圳证券账户号码、拟转出上市开放式基金代码和转托管数量

七、LOF如何套利

套利的原理：以目前一般交易情况来看，开放式基金净值与实时成交价格间一般存在着1% -- 2% 的价差。深交所开放LOF基金场内申购与赎回后，申购的基金份额或赎回资金均在T+2日可用。当日场内买入的基金可于T+1日在场内卖出；当日申购的基金份额 T+2 日可以在场内卖出；场内卖出基金份额资金当时到账可用，赎回基金份额的资金2个工作日后可以到账使用；大大缩短了套利的时间风险与套利成本。整个套利过程操作成本约为0.6%（场内买卖基金手续费约为0.1%，赎回成本约为0.5%）。从长期以来的LOF基金套利空间约为 0.4%- 1.4%/天。

下边以具体实例进行讲解

1、二级市场价格高于基金净值：景顺资源基金在2006年11月30日二级市场价格已经远远高于当日基金净值，这天就可以通过场内按当天基金净值1.096元进行申购，T+2日12月4日可以通过二级市场按市场价1.417元卖出，两天套利：29.28%（未考虑手续费）。

2、二级市场价格低于基金净值：广发小盘基金在11月21日基金场内全日收盘价为1.805元/份，当日基金净值为1.8428元。如果21日在场内买入基金，22日基金份额到帐后在场内市场赎回基金，22日基金净值为1.856元,两天的套利收益约为2.82%（未考虑手续费）。

可以从中看出利用LOF基金套利还是存在一定的风险的，那就是T+2日带来的风险。按第一种方式套利时如果T+2日二级市场的基金价格已经跌到了当时申购基金时的净值附近时考虑到手续费已经无法获利。同样利用第二种方式时如果T+1日的基金净值跌到了当时二级市场上买入的价格附近时也无法获利。但如果在二级市场价格高于基金净值时您帐户中已经持有此基金并且打算长期投资，那么就可以在二级市场上卖出此基金，同时通过场内申购相同数量的基金来进行套利；相反如果在二级市场价格低于基金净值，那么就可以按净值进行赎回，同时在二级市场买入相同数量的此基金，这样就可以稳定的进行套利。

现在交易开放场内申购赎回的LOF基金分别是：

融通巨潮100（161607）、万家公用（161903）、南方积配(160105)、博时主题(160505)、广发小盘(162703)、景顺鼎益(162605)、嘉实300（160706）、南方高增（160106），中银中国（163801）、兴业趋势（163402）、招商成长（161706）、景顺资源（162607）、景顺鼎益（162605）、鹏华价值（160607）、荷银效率（162207）、富国天惠（161005）、中欧新趋势（166001）、荷银效率（162207）、鹏华动力增长（160610）、长城久富核心（162006）、长盛同智动力增长（160805）等。



给你一个完整的网站看看吧，这上面更加的详细：http://www.55188.com/thread-1593740-1-1.html

　　证券登记结算机构是指为证券的发行和交易活动办理证券登记、存管、结算业务的中介服务机构。证券登记结算机构为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。
　　中国的证券登记结算机构是中国证券登记结算有限公司
职能

　　证券登记结算机构的职能：
　　1、证券帐户和结算帐户的设立
　　这是专门为投资者买卖证券而设立的，证券帐户用于记录投资者的买卖证券情况，结算帐户的作用在于证券交易中为买卖双方清算交收服务。证券公司在证券登记结算机构设立帐户，实际上就是证券公司与证券登记结算机构建立了一种服务的关系，登记结算机构为证券公司提供证券交易的有关服务。
　　2、证券的托管和过户
　　托管就是证券持有人将其所持有的证券委托证券登记结算机构保管，这样便于交易结算，也比较安全；过户就是根据证券交易清算交收的结果，将证券持有人持有证券的事实记录下来；所用的形式是将一个所有者帐户上的证券转移到另一个所有者帐户上，这种转移是股权、债权的一种转移，它由证券登记结算机构经办。
　　3、证券持有人名册登记
　　这是由证券登记结算机构进行股权、债权的登记，它是根据证券交易中结算、交收、过户的结果进行的，这种登记是确定了投资者的权利，并形成了证券持有人名册。
　　4、证券交易所上市证券交易的清算和交收
　　这就是在实际履行交易双方的责任，完成一方交付证券，另一方支付价款的过程，这样证券交易才能完成，下一步的交易才能开始并继续。
　　5、受发行人的委托派发证券权益
　　一般来说，证券在发行后并上市交易，在投资者之间流动，发行人再难以掌握哪些人持有证券，但是要向股东派发权益，或者向债权人支付利息，那最好的办法就是委托证券登记结算机构依据证券持有人登记名册派发，可以做到准确、便捷，有利于保护投资者利益。
　　6、办理与上述业务有关的查询
　　它有一个限定，就是与上述业务有关的事项，这是合理的，也可以说是相关业务的延伸，这是又一项法定的职能。
　　7、国务院证券监督管理机构批准的其他业务
　　除了上述六项业务外，还会有一些是证券登记结算机构可以提供的服务，但它需要经过国务院证券监督管理机构的批准。
业务
　　1、存管证券
　　《证券法》第159条规定，证券持有人持有的证券，在上市交易时，应当全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构不得挪用客户的证券。
　　2、证券资料的提供
　　《证券法》第160条规定，证券登记结算机构应当向证券发行人提供证券持有人名册及其有关资料。
　　证券登记结算机构应当根据证券登记结算的结果，确认证券持有人持有证券的事实，提供证券持有人登记资料。
　　证券登记结算机构应当保证证券持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整，不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。
　　3、必要业务保证措施
　　《证券法》第161条规定，证券登记结算机构应当采取下列措施保证业务的正常进行：
　　（一）具有必备的服务设备和完善的数据安全保护措施；
　　（二）建立完善的业务、财务和安全防范等管理制度；
　　（三）建立完善的风险管理系统。
　　4、原始凭证的保存
　　《证券法》第162条规定，证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。其保存期限不得少于二十年。
　　5、结算风险基金
　　《证券法》第163条规定，证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。
　　证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取，并可以由结算参与人按照证券交易业务量的一定比例缴纳。
　　证券结算风险基金的筹集、管理办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。
　　《证券法》第164条第1款规定，券结算风险基金应当存入指定银行的专门账户，实行专项管理。
　　《证券法》第164条第2款规定，证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有关责任人追偿。
　　6、证券账户
　　《证券法》第166条规定，投资者委托证券公司进行证券交易，应当申请开立证券账户。证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名义为投资者开立证券账户。
　　投资者申请开立账户，必须持有证明中国公民身份或者中国法人资格的合法证件。国家另有规定的除外。
　　7、结算原则
　　《证券法》第167条规定，证券登记结算机构为证券交易提供净额结算服务时，应当要求结算参与人按照货银对付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保。
　　在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物。
　　结算参与人未按时履行交收义务的，证券登记结算机构有权按照业务规则处理前款所述财产。
　　8、结算资金和证券的存放及其用途
　　《证券法》第168条规定，证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行。

证券登记结算机构履行下列职能:
(1)证券账户、结算账户的设立；
(2)证券的托管和过尸；
(3)证券持有人名册登记；
(4)证券交易所上市证券交易的清算和交收；
(5)受发行人的委托派发证券权益；
(6)办理与上述业务有关的查询；
(7)国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
证券登记结算机构的责任包括:
(1)应当向证券发行人提供证券持有人名册及其有关资料；
(2)应当根据证券登记结算的结果，确认证券持有人持有证券的事实，提供证券持有人登记资料；
(3)应当保证证券持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整，不得伪造、篡改、毁坏；
(4)应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证，重要的原始凭证的保存期不少于20年。
(5)应当采取下列措施保证业务的正常进行:①具有必备的服务设备和完善的数据安全保护措施；②建立健全的业务、财务和安全防范等管理制度；③建立完善的风险管理系统。

结算，就是当交易结束时，把股票，资金的进出，做出详细的计算，并得出结果，发给证券买卖双方的结果。结算系统是基于计算机网络，把信息输入证券交易所中心服务器，得出计算结果，再发给参加证券交易的人（一般是证券公司或者有证券所交易席位的人）。至于限售，是先登记限售股票的数量和限售时间，这样，剩下的就是流通股

那是个很复杂的问题

---

证券机构的结算系统是干什么用的？视频