揭开高频交易(HFT)的面纱,一个程序化交易的世界
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你所认识的“ 高频交易 ”在大脑里是个什么样的概念？速度、频率、策略还是隐秘性？
究竟什么是“ 高频交易 （HFT）”？或许久经沙场的交易老将也难以赋予它一个具体的定义。即便是美国证监会（SEC）也只是泛泛地给予它几个特征描述，比如平均持仓极短、超高速下单以及大量发送和取消委托订单等。
另外，不知你发现没有， 高频交易 公司的重要人物都保持低调，尽量让自己不出现在镁光灯下，同时很少 高频交易 公司会公开交易业绩。这或许是其被称为“隐秘性”的原因吧。
高频交易 的起源是怎样的呢？让我们先简单了解下历程：
17世纪——罗斯柴尔德家族成功跨越国界在同一类证券价格上进行套利，他们使用信鸽传递消息，因此总是先于竞争对手。
1983年——彭博（Bloomberg）获得美林证券公司（Merrill Lynch）3000万美元投资，建立了首个计算机系统，以向华尔街金融公司提供实时市场数据、金融运算和分析。
1998年——美国证券交易委员会（SEC）给予电子交易所授权，这一步为执行速度是人工速度1000倍以上的计算机化 高频交易 服务铺平了道路。
二十一世纪交替之初—— 高频交易 已经达到数秒执行时间，到2010年时，这个速度已经下降到毫秒和微妙，2012年达到纳秒。
2010年美股闪电崩盘——2010年3月6日，价值41亿美元的电子交易引发了金融市场的闪电崩盘，道琼斯指数在单个交易日内狂跌1,000点，市值蒸发近1万亿美元。在市场走上恢复道路之前，市场依然能出现5分钟暴跌600点的情况。SEC和美国商品期货交易委员会（CFTC）认为HFT公司在这次崩盘中应负主要责任。
2011年——纳秒交易技术推出：一家名为Fixnetix的公司研发出微芯片，使得交易执行速度达到纳秒。（1纳秒=0.000000001秒）
2012年—— 高频交易 在美国股票交易中达到约70%的比例。
2012年——很多IT公司开始在HFT技术上投资数百万美元。一个特别为HFT推出的新电脑芯片使执行速度提高到.000000074秒；而一个价值3亿美元、横跨大西洋的电缆线项目正在建设中，目的仅是为了将纽约和伦敦之间的交易时间减少0.006秒。
2013年——在2010年的闪电崩盘后，经济学家就一直对 高频交易 的风险性争执不休。获得诺贝尔奖的经济学家Michael Spence认为， 高频交易 理应被禁止。
高频交易 公司分类
高频交易 公司会通过多种策略来交易，直至盈利。这些策略包括不同形式的套利，比如波动性套利、统计套利等，也有全球微观策略、做多/空股票、做市等等策略。
而交易的执行非常依赖电脑软件、数据处理的高速，将交易中的延迟降到最低。
如大多数人知， 高频交易 公司通常使用的是私人资金、私人技术和私人策略来实现盈利。要剖析 高频交易 ，我们有必要先了解更多 高频交易 公司的类型、它们极大盈利所使用的策略。
大体上可以将 高频交易 公司划分为3大类：
最常见、也是数量最多的一种 高频交易 公司是独立的自营公司。自营交易公司使用的资金来自公司本身，而非客户的资金。因此，交易盈利也属于公司，而不是外部客户。
一些 高频交易 公司是经纪交易公司的一部分。我们会听说一些经纪交易公司设有自营交易平台，这就是执行 高频交易 的地方。这个部门的业务也通常和母公司的常规业务，它不对外开放。不过，美国2010年出台的“沃尔克法则”禁止投行设立自营交易平台或者进行此类风投基金投资，所以美国大型银行都逐步关闭了 高频交易 业务。
最后，是我们最熟悉的对冲基金。对冲基金的主要目标是捕捉证券等不同资产类别报价的漏洞来进行套利操作。
高频交易 公司如何盈利？
自营交易员使用的策略非常多，有些的策略很普遍，还有一些则备受争议。
高频交易 公司从买卖双方进行交易。它们买入的同时，也会在高于现行市价水平设置限价单卖出，在低于现行市价水平买入。买入和卖出之间的价差就是它们的盈利。因此，这些公司青睐做市模式，以更好的从买卖差价中获利。这类交易是通过在高速运行电脑上使用算法交易来执行。
高频交易 公司的另一收入来源就是为电子通讯网络（ECN）和交易所提供流动性来获取报酬。HFT公司扮演着做市商的角色，它们提供买卖差价及部分流动性。
高频交易 公司也会寻找不同交易所的证券、外汇等资产类别的差价。这类套利交易也叫统计套利，自营交易员在不同的交易所寻找不一致的价格。通过超高速的交易行为，他们能够利用极小的市场波动盈利而甚少引起注意。
高频交易 公司还会利用造势来盈利。HFT公司刻意大量进行某种股票的交易，以此吸引到其它算法交易者来交易这种股票。这种“人为制造”的价格波动很快就会恢复原本的状态，而HFT公司就会在价格波动前建仓，在趋势回落前出场，以此获得盈利。
为什么说 高频交易 提高了流动性？
外汇交易者必须考虑货币对交易的买卖点差，这是他们交易的成本之一。一种潜在资产的波动性越大，点差就越大。而 高频交易 系统不断提供流动性，减小了点差，因此也就降低了滑点的可能性、以及交易者的成本。
如果说流动性是交易质量的保证，那么滑点就是交易者必须考虑的成本和风险因素。滑点就是你交易标的出现的价格变动。即便是在流动性高的主要货币对（比如美元/日元）中，滑点也是存在的，而次要货币对和稀有货币对（或者是比较冷门的货币对，相对流动性不足）的滑点相对更多。就交易时段来说，流动性较低的时段，滑点就越多。
大多数交易者都从高流动性中获利。但是这种获利依然是要需要代价的。在高流动性的外汇市场，这个代价就是有很多交易者正从创造这种流动性中获利。 高频交易 者提供了流动性，但是同时他们也从交易者身上带走了盈利。
此外，交易所也需要流动性来保证交易的执行，因此它们对 高频交易 者是有需求的。双方的合作可以说是共赢。
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相关评论：19254129499：谁了解过HFT高频交易?是网络传销吗
郟士柔是不是传销，应当按其具体的经营运作模式进行判定。传销，是指组织者或者经营者发展人员，通过对被发展人员以其直接或者间接发展的人员数量或者销售业绩为依据计算和给付报酬，或者要求被发展人员以交纳一定费用为条件取得加入资格等方式牟取非法利益，扰乱经济秩序，影响社会稳定的行为。根据国务院《禁止传销条例...
19254129499：Hft高频交易是否合法?希望是权威发布的。谢谢
郟士柔90天回本，风险低，收益高，无需做任何市场推荐，每天反钱，直接提取现金，不收取任何手续费，这就是14年最新理财项目，HFT高频交易，你可以在百度里面搜索，绝对是保真的好项目！高频交易本身只是一种交易方式，但现在有一种骗局打着“高频交易”的名字进行行骗。Hft高频交易本身是合法的。
19254129499：hft是什么
郟士柔HFT是高频交易的缩写。以下是详细解释：高频交易是一种超速、超量的交易方式。其核心理念在于利用先进的计算机技术和算法，在极短的时间内对大量金融交易进行快速决策和执行。这种交易方式的核心特点在于其极高的交易频率和速度，以及对市场动态的快速反应能力。这种交易模式主要依赖于强大的计算机系统和算法模型...
19254129499：高频交易风险
郟士柔近来，"高频交易"（High Frequency Trading, HFT）这一术语频繁出现在美国财经媒体上，它依赖于先进的计算机系统和复杂的算法，能在毫秒级时间内自动执行大量股票买卖和取消指令。为了争取微小的时间优势，证券公司甚至将服务器放置在交易所附近或同一建筑内，以实现近乎实时的交易。然而，这种高度技术化的交易...
19254129499：解读:Virtu—全球最大HFT高频做市商
郟士柔一、理解高频交易（High Frequency Trading, HFT）：尽管高频交易的名称直指高频操作，但其具体定义并未统一，美国证券交易委员会（SEC）对它的特性归纳为五点：利用高速计算机系统下单，利用直连交易所的数据通道，持仓时间极短，频繁发送和取消订单，以及在收盘前基本保持清仓。这样的策略旨在快速响应市场变化...
19254129499：HFT高频交易是真挣钱,挣到我的手发抖了,能长远下去吗?如果能坚持一年...
郟士柔非集有风险，投资须谨慎 但是无论什么情况 都需要自己理性的去对待 该出手时就出手，该收手时就收手 凡事都没有非常稳定地 尤其是非集，这个是触犯律法的 当真正危及到国 家 利 益时 一定会被取缔 三思而后行，已经赚钱了就多考虑点 答题不易，如觉满意，望采纳，感谢你的支持～～～。
19254129499：投资hft是什么意思?
郟士柔HFT（High Frequency Trading）是高频交易的缩写，它是一种以超高速算法为基础的交易策略。利用自动化和高速计算来迅速追踪股票价格变化，通过快速的交易来赚取小幅利润。投资HFT主要是通过对交易市场的趋势分析，预测股价的升降，从而选择正确的交易策略，实现收益最大化。投资HFT有很多优点，其中最重要的是...
19254129499：hft是什么意思
郟士柔hft是什么意思 HFT（High-Frequency Trading，高频交易）是指利用高速计算机和复杂算法进行期货、期权等衍生金融产品的交易。其核心在于捕捉极短时间内的价格波动，利用微小的价差进行交易，以获取微小的利润。这种交易模式需要极高的计算速度和精确度，因此需要使用复杂的算法和高速计算机。HFT的投资者包括对冲...
19254129499：hft是什么意思(HFT是什么)
郟士柔HFT是什么 高频交易又叫HFT（英文简称：High-frequencyTrading）。它是一种使用强大的计算机程序在不到一秒钟的时间内处理大量订单的交易方法。它使用复杂的算法来分析多个市场并根据市场情况执行订单。鱼竿hvf什么意思 有些竿上标有“HVF”指30T－40T的强度、高模量的碳素纤维布。SVF（VCF）T指40——60T...
19254129499：蜂鸟计划是真人真事改编吗
郟士柔在现实中，高频交易（HFT）是一个真实存在的金融交易方式，它利用高速的计算机算法在极短的时间内进行大量的买卖操作，以获取微小的利润。这种交易方式在金融市场上占据着重要的地位，但也引发了不少争议和批评。电影中的主角们通过优化交易指令的传输速度，试图在竞争激烈的高频交易市场中获得优势，这正是...
究竟什么是“ 高频交易 （HFT）”？或许久经沙场的交易老将也难以赋予它一个具体的定义。即便是美国证监会（SEC）也只是泛泛地给予它几个特征描述，比如平均持仓极短、超高速下单以及大量发送和取消委托订单等。
另外，不知你发现没有， 高频交易 公司的重要人物都保持低调，尽量让自己不出现在镁光灯下，同时很少 高频交易 公司会公开交易业绩。这或许是其被称为“隐秘性”的原因吧。
高频交易 的起源是怎样的呢？让我们先简单了解下历程：
17世纪——罗斯柴尔德家族成功跨越国界在同一类证券价格上进行套利，他们使用信鸽传递消息，因此总是先于竞争对手。
1983年——彭博（Bloomberg）获得美林证券公司（Merrill Lynch）3000万美元投资，建立了首个计算机系统，以向华尔街金融公司提供实时市场数据、金融运算和分析。
1998年——美国证券交易委员会（SEC）给予电子交易所授权，这一步为执行速度是人工速度1000倍以上的计算机化 高频交易 服务铺平了道路。
二十一世纪交替之初—— 高频交易 已经达到数秒执行时间，到2010年时，这个速度已经下降到毫秒和微妙，2012年达到纳秒。
2010年美股闪电崩盘——2010年3月6日，价值41亿美元的电子交易引发了金融市场的闪电崩盘，道琼斯指数在单个交易日内狂跌1,000点，市值蒸发近1万亿美元。在市场走上恢复道路之前，市场依然能出现5分钟暴跌600点的情况。SEC和美国商品期货交易委员会（CFTC）认为HFT公司在这次崩盘中应负主要责任。
2011年——纳秒交易技术推出：一家名为Fixnetix的公司研发出微芯片，使得交易执行速度达到纳秒。（1纳秒=0.000000001秒）
2012年—— 高频交易 在美国股票交易中达到约70%的比例。
2012年——很多IT公司开始在HFT技术上投资数百万美元。一个特别为HFT推出的新电脑芯片使执行速度提高到.000000074秒；而一个价值3亿美元、横跨大西洋的电缆线项目正在建设中，目的仅是为了将纽约和伦敦之间的交易时间减少0.006秒。
2013年——在2010年的闪电崩盘后，经济学家就一直对 高频交易 的风险性争执不休。获得诺贝尔奖的经济学家Michael Spence认为， 高频交易 理应被禁止。
高频交易 公司分类
高频交易 公司会通过多种策略来交易，直至盈利。这些策略包括不同形式的套利，比如波动性套利、统计套利等，也有全球微观策略、做多/空股票、做市等等策略。
而交易的执行非常依赖电脑软件、数据处理的高速，将交易中的延迟降到最低。
如大多数人知， 高频交易 公司通常使用的是私人资金、私人技术和私人策略来实现盈利。要剖析 高频交易 ，我们有必要先了解更多 高频交易 公司的类型、它们极大盈利所使用的策略。
大体上可以将 高频交易 公司划分为3大类：
最常见、也是数量最多的一种 高频交易 公司是独立的自营公司。自营交易公司使用的资金来自公司本身，而非客户的资金。因此，交易盈利也属于公司，而不是外部客户。
一些 高频交易 公司是经纪交易公司的一部分。我们会听说一些经纪交易公司设有自营交易平台，这就是执行 高频交易 的地方。这个部门的业务也通常和母公司的常规业务，它不对外开放。不过，美国2010年出台的“沃尔克法则”禁止投行设立自营交易平台或者进行此类风投基金投资，所以美国大型银行都逐步关闭了 高频交易 业务。
最后，是我们最熟悉的对冲基金。对冲基金的主要目标是捕捉证券等不同资产类别报价的漏洞来进行套利操作。
高频交易 公司如何盈利？
自营交易员使用的策略非常多，有些的策略很普遍，还有一些则备受争议。
高频交易 公司从买卖双方进行交易。它们买入的同时，也会在高于现行市价水平设置限价单卖出，在低于现行市价水平买入。买入和卖出之间的价差就是它们的盈利。因此，这些公司青睐做市模式，以更好的从买卖差价中获利。这类交易是通过在高速运行电脑上使用算法交易来执行。
高频交易 公司的另一收入来源就是为电子通讯网络（ECN）和交易所提供流动性来获取报酬。HFT公司扮演着做市商的角色，它们提供买卖差价及部分流动性。
高频交易 公司也会寻找不同交易所的证券、外汇等资产类别的差价。这类套利交易也叫统计套利，自营交易员在不同的交易所寻找不一致的价格。通过超高速的交易行为，他们能够利用极小的市场波动盈利而甚少引起注意。
高频交易 公司还会利用造势来盈利。HFT公司刻意大量进行某种股票的交易，以此吸引到其它算法交易者来交易这种股票。这种“人为制造”的价格波动很快就会恢复原本的状态，而HFT公司就会在价格波动前建仓，在趋势回落前出场，以此获得盈利。
为什么说 高频交易 提高了流动性？
外汇交易者必须考虑货币对交易的买卖点差，这是他们交易的成本之一。一种潜在资产的波动性越大，点差就越大。而 高频交易 系统不断提供流动性，减小了点差，因此也就降低了滑点的可能性、以及交易者的成本。
如果说流动性是交易质量的保证，那么滑点就是交易者必须考虑的成本和风险因素。滑点就是你交易标的出现的价格变动。即便是在流动性高的主要货币对（比如美元/日元）中，滑点也是存在的，而次要货币对和稀有货币对（或者是比较冷门的货币对，相对流动性不足）的滑点相对更多。就交易时段来说，流动性较低的时段，滑点就越多。
大多数交易者都从高流动性中获利。但是这种获利依然是要需要代价的。在高流动性的外汇市场，这个代价就是有很多交易者正从创造这种流动性中获利。 高频交易 者提供了流动性，但是同时他们也从交易者身上带走了盈利。
此外，交易所也需要流动性来保证交易的执行，因此它们对 高频交易 者是有需求的。双方的合作可以说是共赢。
揭开高频交易(HFT)的面纱,一个程序化交易的世界视频
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郟士柔是不是传销，应当按其具体的经营运作模式进行判定。传销，是指组织者或者经营者发展人员，通过对被发展人员以其直接或者间接发展的人员数量或者销售业绩为依据计算和给付报酬，或者要求被发展人员以交纳一定费用为条件取得加入资格等方式牟取非法利益，扰乱经济秩序，影响社会稳定的行为。根据国务院《禁止传销条例...
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郟士柔HFT是高频交易的缩写。以下是详细解释：高频交易是一种超速、超量的交易方式。其核心理念在于利用先进的计算机技术和算法，在极短的时间内对大量金融交易进行快速决策和执行。这种交易方式的核心特点在于其极高的交易频率和速度，以及对市场动态的快速反应能力。这种交易模式主要依赖于强大的计算机系统和算法模型...
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郟士柔一、理解高频交易（High Frequency Trading, HFT）：尽管高频交易的名称直指高频操作，但其具体定义并未统一，美国证券交易委员会（SEC）对它的特性归纳为五点：利用高速计算机系统下单，利用直连交易所的数据通道，持仓时间极短，频繁发送和取消订单，以及在收盘前基本保持清仓。这样的策略旨在快速响应市场变化...
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郟士柔HFT（High Frequency Trading）是高频交易的缩写，它是一种以超高速算法为基础的交易策略。利用自动化和高速计算来迅速追踪股票价格变化，通过快速的交易来赚取小幅利润。投资HFT主要是通过对交易市场的趋势分析，预测股价的升降，从而选择正确的交易策略，实现收益最大化。投资HFT有很多优点，其中最重要的是...
郟士柔hft是什么意思 HFT（High-Frequency Trading，高频交易）是指利用高速计算机和复杂算法进行期货、期权等衍生金融产品的交易。其核心在于捕捉极短时间内的价格波动，利用微小的价差进行交易，以获取微小的利润。这种交易模式需要极高的计算速度和精确度，因此需要使用复杂的算法和高速计算机。HFT的投资者包括对冲...
郟士柔HFT是什么 高频交易又叫HFT（英文简称：High-frequencyTrading）。它是一种使用强大的计算机程序在不到一秒钟的时间内处理大量订单的交易方法。它使用复杂的算法来分析多个市场并根据市场情况执行订单。鱼竿hvf什么意思 有些竿上标有“HVF”指30T－40T的强度、高模量的碳素纤维布。SVF（VCF）T指40——60T...
郟士柔在现实中，高频交易（HFT）是一个真实存在的金融交易方式，它利用高速的计算机算法在极短的时间内进行大量的买卖操作，以获取微小的利润。这种交易方式在金融市场上占据着重要的地位，但也引发了不少争议和批评。电影中的主角们通过优化交易指令的传输速度，试图在竞争激烈的高频交易市场中获得优势，这正是...
