为什么经济危机导致金本位制崩溃?
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在19世纪后半叶,主要货币的价值由金价决定,固定的汇率制度就是建立在这样一个基础上。第一次世界大战导致国际金融秩序混乱,从而导致金本位制崩溃。战后,英国和美国一同准备恢复金本位制。到了1928年,金本位制得以重建,参与国家超过40个。然而,随后到来的经济大萧条削弱了国际金融合作的基础,金本位制再度崩溃。
金本位制在19世纪后期逐渐成为国际货币体系的主流。英国在1821年开始实行金本位制,德国在1871年、荷兰在1873年、瑞士和比利时在1878年跟进。法国虽然朝着金本位制发展,但保持了金银复本位制。美国在1897年采用黄金固定美元价值,俄罗斯和日本在19世纪末支持黄金,奥匈帝国实际上也是支持金本位制的。到1900年,金本位制已经在世界范围内得到广泛应用。
金本位制下,国际金融合作和国际收支调整通过固定汇率实现。出口国接受外币支付,通常不愿意持有外币,因此会将其兑换成黄金,然后在国内银行将黄金兑换成本国货币。因此,国际收支逆差的国家将面临黄金净流出,而顺差的国家将面临黄金净流入,因为黄金是所有国内货币的基础,可以随时兑换成黄金,这将决定每个国家的货币盈余。相应的调节过程随之而来。国际收支逆差导致外汇汇率上涨超过黄金输出点,黄金外流。在这种情况下,央行黄金储备减少,导致货币供应减少,引发通货紧缩,物价下降,提高商品在国际市场上的竞争力,从而增加出口,减少进口,恢复国际收支平衡。相反,国际收支顺差会导致外汇汇率下跌低于黄金输入点,黄金流入,增加货币供应,引发价格上涨,减少出口,增加进口,从而恢复国际收支平衡。
然而,在实践中,调节过程很少是自发的。国家往往不会按照理论规则调节经济。经常项目的顺差通常不是通过贸易调整,而是通过利率机制和资本项目弥补差额。例如,国际收支逆差导致黄金流失和国内货币供应减少时,国家会通过提高市场利率吸引套利资本流入。当黄金流失,英格兰银行会提高再贴现率,导致伦敦金融市场利率上升,加快国际资本流入。这使得贸易顺差国家无需调整国内经济以适应金本位制,就能维持其地位。国际收支赤字可以通过短期内提高国内利率来掩盖。金本位制在第一次世界大战前之所以能够相对稳定地从英国扩展到世界其他国家,演变成国际货币体系,与英国当时在世界经济中的霸权地位是密不可分的。英国自18世纪60年代工业革命开始,到19世纪中期,已经成为世界工厂和世界贸易金融中心。从1760年到1820年,英国的工业生产总值约占世界工业生产的50%,对外贸易占世界贸易总额的27%。随着英国银行业的不断发展,对外放贷业务日益活跃。到19世纪中期,伦敦已经成为世界金融中心,英镑实际上作为世界货币,充当着各国贸易结算的主要支付手段和储备货币。
金本位制本身存在问题,如高资本流动性、大规模私人资本流动和外汇投机攻击。在战争压力、世界经济结构变化以及普遍的国内经济和政治危机下,金本位制无法顺利发挥作用。
工业化以来,经济危机多次出现。英国是世界上最先进行工业革命的国家,也是世界上最早实现工业化的国家,曾在1825年爆发第一次经济危机。美国工业化始于19世纪20年代,比英国晚了半个多世纪。1865年美国南北战争结束后,废除了奴隶制,经济取得了突破性进展,并在19世纪70年代赶上了英国。从历史角度看,美国先后分别于1825年、1837年、1847年、1857年、1866年、1873年、1882年、1890年、1900年、1907年、1920-21年、1929-33年、1937-38年、1948-49年、1957-58年、1969-70年、1974-75年、1980-82年、1990-91年多次发生过经济危机。然而,只有两次危机较大,一次是1857年的经济危机,一次是1929-1933年的经济危机。
1914-1918年的第一次世界大战是人类历史上的一次浩劫。欧洲是战争的主战场,英、德、法、俄等国家为争夺霸权互相拼死厮杀,元气大伤,唯独美国在战争中增强了经济实力和军事实力。即便当时的世界主要投资大国英国也欠美国41亿美元的债务。美国由战前的债务国变成资本主义世界的主要债权国和国际金融中心,同时,美国也从战前的工业大国之一跃居为资本主义世界名列首位的经济大国。经济的扩张创造出信心和期望心理,结果使美国的股市持续上涨。股市价格平均一年上涨18%,1926年3月到1929年10月间涨了一倍以上。然而,这是泡沫经济,最终股市大崩盘。实体经济在1929年的夏季开始走上下坡路。汽车生产从1929年6月开始下挫。农产品价格从1929年到1932年下跌50%。崩盘导致人们争相追求流动性,债主急于把借出去的钱收回来,持有股票的人则急于脱手。这个过程中,订单和贷款取消了。通货紧缩散布到脆弱的商品市场和耐用消费品工业。银行开始接二连三地倒闭。破产的银行从1929年的659家增至1930年的1352家,到1933年情况仍然十分严重,破产加上停业整顿和改组的银行高达4004家,占银行总数的28.2%。与此同时,工业企业开工率迅速下降,1932年制造业的开工率由1929年的约80%降到了42%,其中最严重的行业如炼钢业同期从88.5%降到19.5%,从而造成经济的大萧条。
这次经济危机是世界经济发展史上最严重的大萧条。1929到1932年间,美国的全国产出下降32%,工业产量的降幅接近一半。失业率从1929年的3.1%上升到1932年的23.6%。1929-1933年大危机是资本主义世界历时最长、损失最大的一次经济危机。在这次危机中,大批企业破产倒闭,成千上万的劳动者失业,自由市场体系彻底崩溃。罗斯福为了挽救危机在美国实行新政,开创了混合经济的新时代。
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相关评论:17768599496:国际金本位制经济影响
姚差详答:1929年,大多数市场经济国家恢复了金本位制,美国试图通过货币紧缩来调节经济过热,法国结束了通货膨胀并重拾金本位。这导致大规模资本流入,使得两国迅速积累全球黄金储备,1932年,仅两国就持有超过全球黄金储备的70%。然而,这种国际收支盈余导致世界范围内的货币紧缩,加上股市崩溃的冲击,加剧了全球经济...
17768599496:(1)黄金为什么可以成为货币(2)金本位制为什么会崩溃(3)黄金在当今社会...
姚差详答:2.金本位制崩溃的原因 20世纪30年代的经济危机动摇了金本位制的基础,金币的自由铸造、自由熔 化、自由输出入和自由兑换受到了削弱,使这种货币制度难以继续。金本位制崩溃的原因可以从下面三个方面来理解:首先,黄金既是货币又是商品,作为货币要求价值稳定,作为商品它的价值要 受供求关系的影响,又...
17768599496:什么是金本位制,罗斯福为什么要放弃
姚差详答:金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下,每单位的货币价值等同于若干重量的黄金(即货币含金量)换而言之,如果没有对应的黄金,政府无法超额发行货币 废止金本位制,是罗斯福新政的一项内容 当时美国正好是经济危机,说白了就是消费紧缩 这种情况下,罗斯福走的是凯恩斯学派的路线,说白...
17768599496:“金本位”是什么意思?
姚差详答:其次,各国黄金存量分布不均,尤其是强国掌控大量黄金,影响了金币的自由铸造和流通。一战时期,黄金储备用于军事,导致金本位制崩溃。一战后至20世纪20年代,尽管资本主义世界试图恢复金本位,但由于基础薄弱,各国只能实施没有金币流通的金块本位制和金汇兑本位制。然而,这些制度在经济危机的冲击下难以...
17768599496:在20世纪30年代经济危机中,美国为什么主动放弃金本位
姚差详答:黄金的问题是产量变化无法与社会经济的变化相匹配, 政府用信用做保证来发钞是一种进步.继续实物本位制就会使得实物的数量无法跟上生产力的发展,货币价值就会走高造成出口竞争力下降,而且一战后,世界上大多数黄金已经流入美国了
17768599496:什么是金本位制,它对经济产生哪些影响?
姚差详答:回答:金本位制度的崩溃,对国际金融乃至世界经济产生了巨大的影响: (1)为各国普遍货币贬值、推行通货膨胀政策打开了方便之门。 这是因为废除金本位制后,各国为了弥补财政赤字或扩军备战,会滥发不兑换的纸币,加速经常性的通货膨胀,不仅使各国贷币流通和信用制度遭到破坏,而且加剧了各国出口贸易的萎缩及国际...
17768599496:为什么金块本位制和金汇兑本位制没有足够的货币发行准备金
姚差详答:黄金存量大部分为少数强国所掌握,必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏,削弱其他国家金币流通的基础。第三,第一次世界大战爆发,黄金被参战国集中用于购买军火,并停止自由输出和银行券兑现,从而最终导致金本位制的崩溃。在1929~1933年的经济危机影响下,很多的国家放弃了金本位制度。二战后,美国和...
17768599496:为什么放弃金本位制
姚差详答:二、经济全球化的挑战 随着经济全球化的发展,国际贸易和金融市场的规模不断扩大。在这样的背景下,金本位制度的局限性愈发凸显。特别是在经济危机时期,黄金的固定价格无法适应市场供求的变化,导致货币体系的崩溃和经济的混乱。为了应对这些挑战,各国开始寻求更加灵活和有效的货币政策工具。三、货币政策独立...
17768599496:上世纪30年代,罗斯福为什么要放弃金本位制?
姚差详答:应该是二战后的布雷顿森林体系建立后。 布雷顿森林体系的核心就是美元和黄金挂钩(35美元合1盎司黄金),其他国家的货币和美元挂钩。因为经过二战西欧各国的黄金储备已经耗尽,无法在支持金本位制度了。
17768599496:黄金金本位制度是怎样的发展历程?
姚差详答:8. 第一次世界大战后,1924年至1928年,资本主义世界相对稳定,各国企图恢复金本位制。但由于金铸币流通基础已弱,无法恢复典型的金本位制。多数国家只能实行金块本位制和金汇兑本位制,这两种制度被称为不完全或残缺不全的金本位制。9. 1929年至1933年的世界经济大危机冲击下,金块本位制和金汇兑...
金本位制在19世纪后期逐渐成为国际货币体系的主流。英国在1821年开始实行金本位制,德国在1871年、荷兰在1873年、瑞士和比利时在1878年跟进。法国虽然朝着金本位制发展,但保持了金银复本位制。美国在1897年采用黄金固定美元价值,俄罗斯和日本在19世纪末支持黄金,奥匈帝国实际上也是支持金本位制的。到1900年,金本位制已经在世界范围内得到广泛应用。
金本位制下,国际金融合作和国际收支调整通过固定汇率实现。出口国接受外币支付,通常不愿意持有外币,因此会将其兑换成黄金,然后在国内银行将黄金兑换成本国货币。因此,国际收支逆差的国家将面临黄金净流出,而顺差的国家将面临黄金净流入,因为黄金是所有国内货币的基础,可以随时兑换成黄金,这将决定每个国家的货币盈余。相应的调节过程随之而来。国际收支逆差导致外汇汇率上涨超过黄金输出点,黄金外流。在这种情况下,央行黄金储备减少,导致货币供应减少,引发通货紧缩,物价下降,提高商品在国际市场上的竞争力,从而增加出口,减少进口,恢复国际收支平衡。相反,国际收支顺差会导致外汇汇率下跌低于黄金输入点,黄金流入,增加货币供应,引发价格上涨,减少出口,增加进口,从而恢复国际收支平衡。
然而,在实践中,调节过程很少是自发的。国家往往不会按照理论规则调节经济。经常项目的顺差通常不是通过贸易调整,而是通过利率机制和资本项目弥补差额。例如,国际收支逆差导致黄金流失和国内货币供应减少时,国家会通过提高市场利率吸引套利资本流入。当黄金流失,英格兰银行会提高再贴现率,导致伦敦金融市场利率上升,加快国际资本流入。这使得贸易顺差国家无需调整国内经济以适应金本位制,就能维持其地位。国际收支赤字可以通过短期内提高国内利率来掩盖。金本位制在第一次世界大战前之所以能够相对稳定地从英国扩展到世界其他国家,演变成国际货币体系,与英国当时在世界经济中的霸权地位是密不可分的。英国自18世纪60年代工业革命开始,到19世纪中期,已经成为世界工厂和世界贸易金融中心。从1760年到1820年,英国的工业生产总值约占世界工业生产的50%,对外贸易占世界贸易总额的27%。随着英国银行业的不断发展,对外放贷业务日益活跃。到19世纪中期,伦敦已经成为世界金融中心,英镑实际上作为世界货币,充当着各国贸易结算的主要支付手段和储备货币。
金本位制本身存在问题,如高资本流动性、大规模私人资本流动和外汇投机攻击。在战争压力、世界经济结构变化以及普遍的国内经济和政治危机下,金本位制无法顺利发挥作用。
工业化以来,经济危机多次出现。英国是世界上最先进行工业革命的国家,也是世界上最早实现工业化的国家,曾在1825年爆发第一次经济危机。美国工业化始于19世纪20年代,比英国晚了半个多世纪。1865年美国南北战争结束后,废除了奴隶制,经济取得了突破性进展,并在19世纪70年代赶上了英国。从历史角度看,美国先后分别于1825年、1837年、1847年、1857年、1866年、1873年、1882年、1890年、1900年、1907年、1920-21年、1929-33年、1937-38年、1948-49年、1957-58年、1969-70年、1974-75年、1980-82年、1990-91年多次发生过经济危机。然而,只有两次危机较大,一次是1857年的经济危机,一次是1929-1933年的经济危机。
1914-1918年的第一次世界大战是人类历史上的一次浩劫。欧洲是战争的主战场,英、德、法、俄等国家为争夺霸权互相拼死厮杀,元气大伤,唯独美国在战争中增强了经济实力和军事实力。即便当时的世界主要投资大国英国也欠美国41亿美元的债务。美国由战前的债务国变成资本主义世界的主要债权国和国际金融中心,同时,美国也从战前的工业大国之一跃居为资本主义世界名列首位的经济大国。经济的扩张创造出信心和期望心理,结果使美国的股市持续上涨。股市价格平均一年上涨18%,1926年3月到1929年10月间涨了一倍以上。然而,这是泡沫经济,最终股市大崩盘。实体经济在1929年的夏季开始走上下坡路。汽车生产从1929年6月开始下挫。农产品价格从1929年到1932年下跌50%。崩盘导致人们争相追求流动性,债主急于把借出去的钱收回来,持有股票的人则急于脱手。这个过程中,订单和贷款取消了。通货紧缩散布到脆弱的商品市场和耐用消费品工业。银行开始接二连三地倒闭。破产的银行从1929年的659家增至1930年的1352家,到1933年情况仍然十分严重,破产加上停业整顿和改组的银行高达4004家,占银行总数的28.2%。与此同时,工业企业开工率迅速下降,1932年制造业的开工率由1929年的约80%降到了42%,其中最严重的行业如炼钢业同期从88.5%降到19.5%,从而造成经济的大萧条。
这次经济危机是世界经济发展史上最严重的大萧条。1929到1932年间,美国的全国产出下降32%,工业产量的降幅接近一半。失业率从1929年的3.1%上升到1932年的23.6%。1929-1933年大危机是资本主义世界历时最长、损失最大的一次经济危机。在这次危机中,大批企业破产倒闭,成千上万的劳动者失业,自由市场体系彻底崩溃。罗斯福为了挽救危机在美国实行新政,开创了混合经济的新时代。
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姚差详答:2.金本位制崩溃的原因 20世纪30年代的经济危机动摇了金本位制的基础,金币的自由铸造、自由熔 化、自由输出入和自由兑换受到了削弱,使这种货币制度难以继续。金本位制崩溃的原因可以从下面三个方面来理解:首先,黄金既是货币又是商品,作为货币要求价值稳定,作为商品它的价值要 受供求关系的影响,又...
姚差详答:金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下,每单位的货币价值等同于若干重量的黄金(即货币含金量)换而言之,如果没有对应的黄金,政府无法超额发行货币 废止金本位制,是罗斯福新政的一项内容 当时美国正好是经济危机,说白了就是消费紧缩 这种情况下,罗斯福走的是凯恩斯学派的路线,说白...
姚差详答:其次,各国黄金存量分布不均,尤其是强国掌控大量黄金,影响了金币的自由铸造和流通。一战时期,黄金储备用于军事,导致金本位制崩溃。一战后至20世纪20年代,尽管资本主义世界试图恢复金本位,但由于基础薄弱,各国只能实施没有金币流通的金块本位制和金汇兑本位制。然而,这些制度在经济危机的冲击下难以...
姚差详答:黄金的问题是产量变化无法与社会经济的变化相匹配, 政府用信用做保证来发钞是一种进步.继续实物本位制就会使得实物的数量无法跟上生产力的发展,货币价值就会走高造成出口竞争力下降,而且一战后,世界上大多数黄金已经流入美国了
姚差详答:回答:金本位制度的崩溃,对国际金融乃至世界经济产生了巨大的影响: (1)为各国普遍货币贬值、推行通货膨胀政策打开了方便之门。 这是因为废除金本位制后,各国为了弥补财政赤字或扩军备战,会滥发不兑换的纸币,加速经常性的通货膨胀,不仅使各国贷币流通和信用制度遭到破坏,而且加剧了各国出口贸易的萎缩及国际...
姚差详答:黄金存量大部分为少数强国所掌握,必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏,削弱其他国家金币流通的基础。第三,第一次世界大战爆发,黄金被参战国集中用于购买军火,并停止自由输出和银行券兑现,从而最终导致金本位制的崩溃。在1929~1933年的经济危机影响下,很多的国家放弃了金本位制度。二战后,美国和...
姚差详答:二、经济全球化的挑战 随着经济全球化的发展,国际贸易和金融市场的规模不断扩大。在这样的背景下,金本位制度的局限性愈发凸显。特别是在经济危机时期,黄金的固定价格无法适应市场供求的变化,导致货币体系的崩溃和经济的混乱。为了应对这些挑战,各国开始寻求更加灵活和有效的货币政策工具。三、货币政策独立...
姚差详答:应该是二战后的布雷顿森林体系建立后。 布雷顿森林体系的核心就是美元和黄金挂钩(35美元合1盎司黄金),其他国家的货币和美元挂钩。因为经过二战西欧各国的黄金储备已经耗尽,无法在支持金本位制度了。
姚差详答:8. 第一次世界大战后,1924年至1928年,资本主义世界相对稳定,各国企图恢复金本位制。但由于金铸币流通基础已弱,无法恢复典型的金本位制。多数国家只能实行金块本位制和金汇兑本位制,这两种制度被称为不完全或残缺不全的金本位制。9. 1929年至1933年的世界经济大危机冲击下,金块本位制和金汇兑...