什么叫”关联交易非关联化”

关联交易非关联化的历史问题如何解决？~

碰到一个项目，在美国上市准备回来，当时企业美国上市的时候，实际控制人留了个心眼儿，就是一部分子公司剥离到体外，由无关第三方持有并经营，因此上市时并未披露体系外的公司和上市主体之间存在关联关系。目前公司准备私有化然后到香港上市，二次上市前准备做相应重组工作，即将体系外的公司通过吸收合并方式重组进拟在香港上市的公司体系内。需要说的是，原来体系外的公司虽然在法律上和体系内公司不存在股权关系，但在业务、人员方面存在诸多交集，而且也经常发生资金拆解现象，更为重要的是，体系外公司的普通员工一直认为自己就是受管于体系内上市公司，即属于一个大集团内。想问的问题是，目前似乎遇到一个两难境地：如果承认以前是关联方，美国小股民会不会认为上市公司做了虚假陈述，要求追究损失等赔偿责任；如果坚持认为不是关联方而是业务的紧密合作，香港方面会不会根据“实质重于形式”的原则，不予认可？该项目目前的窘况是不是成为不可逾越的沟壑？

　　公司的客户和供应商大部分在香港和深圳，用走访和工商查档的方式相应可行，如若客户和供应商分散且工商查档不像深圳那边方便就有困难了。
　　关联交易非关联化是指公司通过各种手段，将实质上的关联交易转换为形式上的非关联交易，以规避相关法规约束，达到一定目的的行为。
　　关联方的确定是关联交易确定的关键。寻找公司的关联方往往是发现公司关联交易的突破口。因此，若能将实质上是关联方关系的关联方变为形式上的非关联方，那么公司的关联交易也就被隐藏起来了。通常很多企业会在解除关联方关系之前进行巨额的关联交易，而后在资产负债表日前解除关联方关系，从而可以避免在财务报告中披露关联方关系，以达到隐藏关联交易的目的。

　　（三）关联交易非关联化避开暂行规定的约束，达到操纵利润目的

　　1.关联方通过出让股权或中止受让相关股份，降低股权持有比例20%以下，从而从名义上解除关联方关系，相应关联交易非关联化。例如：天津磁卡股份公司原持有天津环球公司94%的股权，2001年中期天津磁卡将环球公司持股比例降低至47%.中期前，天津磁卡2001年与天津环球公司签订购销合同，将价值2.15亿元产品销售给后者，产品销售毛利达1.31亿元，占天津磁卡股份公司2001年度合并主营业务利润的54.6%.上述销售中期前已经完成，2001年末天津磁卡公司再次转让股份，不再持有天津环球公司的股权。由于上述两次股权的转让，将关联方转为非关联方，发生的巨额销售也就不必因合并报表而抵销，同样也不会受到暂行规定约束，销售毛利超过20%的部分，也不必计入“资本公积———关联方交易差价”，从而增加了当期收益。

　　2.采用关联方———非关联方———关联方的交易手法，将资产高价出售给非关联方，将一笔关联交易变成两笔非关联交易，关联方则通过其他途径用以弥补非关联方的损失。或者选择适当时机，再以同样的高价从非关联方赎回资产，这两笔交易就成为了非关联交易，上市公司就可以避开暂行规定的约束，确认高价出售资产带来的交易价差，记入当期损益。例如：ST亿安科技股份公司，于2002年11月初发布公告称，将其一家已资不抵债的控股子公司42.19%的股权，以5200万元的高价出售给另一家非关联公司。由于是非关联交易，ST亿安科技股份公司轻而易举地获得总计约5200万元的非经营性收益。可谓是“取之有道”。

　　3.利用潜在的关联方来为公司“输血”，在正式入主上市公司前，按非公允价格交易，在交易事项完成后，通过多重参股间接控制上市公司，才正式入主上市公司成为关联方。因为当时交易时还不具有法律意义上的关联方，这样一来就可以名正言顺地绕过对于关联方交易的监管，业绩因而提高。

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